Actualización de estrategias de cartera: agricultura, gas natural, Indonesia, altos dividendos
Genevieve Signoret
(You can read the original English version here.)
Hemos revisado nuestras estrategias de cartera.
Renta variable: Sobreponderamos acciones globales con altos dividendos e Indonesia
El cambio
Estamos abriendo nuevas posiciones sobreponderadas en renta variable global con altos dividendos y en Indonesia. Estas se sumarán a las que ya tenemos en México, el sector energético global y en Estados Unidos y telecomunicaciones en EE. UU.
El motivo
Teníamos cinco posiciones sobreponderadas de renta variable y, para diluir nuestra alta concentración en servicios de comunicación en EE. UU (en este momento cayendo) y en el volátil sector de energéticos, queríamos dos o tres más. Así que nos dio gusto cuando vimos que llegó la señal de nuestros modelos cuantitativos de que Indonesia y acciones con altos dividendos ya calificaban como Compras con Alta Convicción.
En alternativos líquidos, sobreponderamos agrícolas y gas natural
El cambio
Para aquellos clientes cuyas carteras contienen activos alternativos líquidos, estamos diluyendo nuestra posición en una amplia canasta de derivados de materias primas para sobreponderar exposiciones a productos agrícolas y gas natural de EE. UU.
El motivo
Nuestros modelos cuantitativos señalan que estas dos subclases de materias primas, materias primas agrícolas y gas natural estadounidenses, muestran valuaciones suficientemente atractivas e ímpetu al alza suficientemente fuerte para satisfacer los criterios que los califican en nuestro modelo como Compras con Alta Convicción
Eficiencia fiscal
Como algunos de estos cambios tienen implicaciones fiscales, particularmente para aquellos clientes cuya residencia fiscal es México, su implementación dependerá de la situación de cada cliente y puede ser sólo parcial en algunos casos. Trabajaremos con nuestros clientes y sus asesores fiscales para equilibrar las implicaciones fiscales con las ventajas que proyectamos en rentabilidad ajustada al riesgo.