¿Precios a la baja? Reequilibrar para comprar más
Genevieve Signoret
Carta de la Presidente Nuestro portafolio modelo de corto plazo[1] se ha visto fuertemente afectado por una pequeña posición (originalmente 5%) en un fondo cotizado en bolsa (ETF) que compra una amplia canasta de contratos de futuros en materias primas. El problema, por supuesto, son los precios de la energía: las materias primas energéticas tienen […]
Prices falling? By rebalancing, buy more
Genevieve Signoret
Letter from the President Our short-term model portfolio[1] is getting clobbered by a small (originally 5%) position in an ETF that buys a broad basket of commodities futures. The problem is, of course, energy prices: energy commodities have a 60% weight in this fund, so the fund has lost 14.3% over the past three months. […]
Watch the ECB and PMIs
Genevieve Signoret
Macro Views Events in red are those most likely to shake markets. Monday 1 Global: Markit manufacturing PMIs (Nov). China: NBS manufacturing PMI (Nov). The Markit PMI showed that the manufacturing sector in China did not grow in November. Will the NBS manufacturing PMI follow the same trend? Consensus: 50.5 (from 50.8 in Oct). Japan: […]
La RV de baja volatilidad y los bienes raíces de EE UU son categorías líderes
Genevieve Signoret
Nuestro desempeño En los últimos tres meses, las clases de activos en nuestros portafolios modelo[1] de mayor rentabilidad en términos del dólar estadounidense fueron la renta variable de baja volatilidad (7.0%), los bienes raíces (5.6%) y la renta variable del sector financiero EE UU (4.5%). Las de peor desempeño (en dólares) fueron una amplia gama […]
U.S. low volatility, real estate, and financial services lead the pack
Genevieve Signoret
Our Performance In the past three months, the asset classes in our model portfolios[1] that delivered the highest U.S. dollar returns were U.S. low volatility equity (7.0%), real estate (5.6%), and U.S. financial services equity (4.5%). Producing the lowest returns (in dollar terms) were broad commodities (–14.3%), U.S. energy equity (–13.2%), and Mexico equity (–7.1%). […]
Peña Nieto cabinet, Iran–P5+1 talks, US GDP revision, OPEC summit, BoJ minutes, EZ CPI
Genevieve Signoret
Macro Views Next week in detail Events in red are those most likely to shake markets. All week Mexico: Ayotzinapa crisis. We expect President Peña Nieto to make cabinet changes to cope with discontent and a crumbling international image and thus ensure that the crisis doesn’t block or slow down reform-motivated new investment. Monday 24 […]
La RV de baja volatilidad, la del sector financiero y la de capitalización grande de EE UU son categorías líderes
Genevieve Signoret
Nuestro desempeño En los últimos tres meses, las clases de activos en nuestros portafolios modelo[1] de mayor rentabilidad en términos del dólar estadounidense fueron la renta variable de baja volatilidad (5.9%), la del sector financiero (3.7%) y la de capitalización grande de EE UU (3.6%). Las de peor desempeño (en dólares) fueron una amplia gama […]
U.S. low volatility, financial services, and large cap equity lead the pack
Genevieve Signoret
Our Performance In the past three months, the asset classes in our model portfolios[1] that delivered the highest U.S. dollar returns were U.S. low volatility equity (5.9%), U.S. financial services equity (3.7%), and U.S. large cap equity (3.6%). Producing the lowest returns (in dollar terms) were broad commodities (–13.6%), U.S. energy equity (–10.5%), and Mexico […]
TIPs pay positive yield, inflation premia are low, U.S. mortgage rates trend down
Genevieve Signoret
Fixed Income The yield on TIPs maturing five years from now has finally turned positive—barely (0.23%). Bond investors are demanding a mere 141bp premium to buy non-inflation-protected bonds maturing five years from now. U.S. 30y mortgage lending rates are trending down in absolute terms, trending down in terms of their spread over yields on comparable […]
¿Ahorra lo suficiente?
Genevieve Signoret
Carta de la Presidente La mayoría de gente que conozco no ahorra lo suficiente. ¿Lo hace usted? Para responder, pregúntese lo siguiente: Considere cada etapa de la vida: cuando sus hijos son dependientes y viven en casa, cuando todavía son dependientes pero estudian lejos del hogar, cuando son financieramente independientes pero usted aún trabaja, y […]