Turbulencia e implicaciones para las carteras

Genevieve Signoret

(You can read the original English version here.) Trasfondo Antes de ir al grano, les recordamos que aquí se narran los escenarios macrobursátiles vigentes de nuestra empresa hermana, TransEconomics, donde pronosticamos bajo múltiples escenarios para informar nuestras carteras de inversión con el fin de que sean lo más robustas posible ante distintos entornos que puedan […]

Recent Turbulence and Our Portfolio Strategy Response

Genevieve Signoret

(Hay una versión en español de este artículo aquí.) Background First off, we want to remind you that here you can find the current macro-market scenarios set forth by our sister company, TransEconomics, where we build multiple scenarios to support investment strategies maximally robust against an entire gamut of potential market conditions. A refined version […]

Actualización de estrategia: Extendiendo vencimientos en portafolios de corto horizonte

Genevieve Signoret

(You can read the original English version here.) Esta actualización se refiere a nuestra estrategia para posiciones en deuda soberana estadounidense o mexicana en portafolios con horizontes de inversión de hasta dos años cuyas fechas y montos de retiro son desconocidos. Como pensamos que las tasas de política monetaria en México y EE. UU bajarán […]

Strategy Update: Extending Maturities in Short-Horizon Portfolios

Genevieve Signoret

(Hay una versión en español de este artículo aquí.) This update refers to our strategy for U.S. or Mexican government debt holdings in portfolios with investment horizons of up to two years for which withdrawal dates and amounts are unknown. Because we see monetary policy rates in both Mexico and the United States coming down […]

Actualización de estrategia: Hemos extendido la duración de bonos del Tesoro; renta variable y alternativos líquidos, sin cambio

Genevieve Signoret

(You can read the original English version here.) Renta fija: Extendimos duración promedio Porque vemos que la inflación sigue tendiendo a la baja y que un repunte es poco probable; porque pensamos que la Fed, aunque renuente a reducir las tasas de interés, no las subirá más; y porque anticipamos que la Fed empezará a […]

Strategy Update: We Extended Duration in Client UST Holdings, Hold to our Equity and Liquid Alt Overweights

Genevieve Signoret

(Hay una versión en español de este artículo aquí.) Fixed Income: Extended average duration Because we see inflation still trending down and unlikely to resurge and think that the Fed, though reluctant to cut rates, is done hiking them; and because we expect the Fed to begin to taper off and eventually end its quantitative […]

¿Por qué reacciona la renta variable a las tasas?

Genevieve Signoret

(You can read the original English version here.) Hace poco, compartimos nuestra opinión de que, actualmente, los rendimientos de los bonos del Tesoro a largo plazo están impulsando a las valuaciones en renta variable. ¿Por qué pasaría eso? Nos gusta la forma en Warren Pies, quien concuerda con nosotros, lo explicó en una entrevista con […]

Why are stocks reacting to rates?

Genevieve Signoret

(Hay una versión en español de este artículo aquí.) Lately we have shared our view that, currently, yields on long-term U.S. Treasuries were driving stock prices. Why would that be? We like the way Warren Pies, who agrees with us, laid out the answer in an interview with Jack Farley on Farley’s podcast Forward Guidance. […]

¿Cómo estamos cubriendo el riesgo de guerra regional?

Genevieve Signoret

(You can read the original English version here.) Desde el ataque terrorista de Hamás contra Israel el 7 de octubre que desencadenó una guerra en Gaza, no quitamos el ojo de encima de los precios mundiales del petróleo, pero hasta ahora no hemos realizado cambios en las estrategias de cartera. En Guerra regional en el […]

How Are We Hedging Regional War Risk?

Genevieve Signoret

(Hay una versión en español de este artículo aquí.) Since the October 7 Hamas terror attack on Israel that triggered a war in Gaza, we’re watching world oil prices like hawks but so far have made no changes to portfolio strategies. In Regional War in the Middle East is Still a Tail Risk, published over […]